대출을 끼면 자기자금 수익이 어떻게 바뀌나
총이자가 전체 이익을 줄이고 자기자금 대비 배수는 올라갑니다. 두 숫자를 같이 계산합니다.
- 전체 사업 순이익과 자기자금 배수를 같이 적습니다.
- 두 현금흐름표를 섞으면 이자를 두 번 빼게 됩니다.
- 상환 기간의 연간 잔액이 음수면 배수는 실현되지 않습니다.
대출은 전체 이익을 줄이고 자기자금 대비 비율을 올립니다
설치비의 일부를 대출로 조달하면 두 가지가 동시에 일어납니다. 총이자가 나가므로 사업 전체에서 남는 금액은 줄어듭니다. 반면 내가 넣은 현금이 작아지므로 그 현금 대비 비율은 올라갑니다. 어느 쪽을 보고 판단하느냐에 따라 같은 사업이 유리하게도 불리하게도 보입니다. 그래서 두 숫자를 같이 적어야 합니다. 전체 사업의 순이익과 자기자금 대비 비율입니다.
여기에 조건이 하나 더 붙습니다. 상환 기간 동안 매년 편익이 원리금보다 많아야 현금이 돌아갑니다. 비율이 높게 나와도 그 기간에 현금이 부족하면 다른 돈으로 메워야 하고, 그 경우 비율은 실현되지 않습니다. 이 글은 금융상품을 추천하지 않으며, 받은 조건으로 두 숫자를 계산하는 순서만 다룹니다.
전체 사업과 자기자금을 다른 표로 만듭니다
표를 두 개 만듭니다. 첫째 표는 전체 사업의 현금흐름으로, 투자금 전액과 편익, 비용을 적습니다. 둘째 표는 자기자금의 현금흐름으로, 내가 낸 현금과 편익에서 원리금을 뺀 금액을 적습니다. 두 표를 섞으면 이자를 두 번 빼거나 원금 상환을 누락하는 실수가 생깁니다. 대출 조건은 원금, 명목금리, 상환 방식, 기간, 수수료를 모두 적어야 계산이 재현됩니다.
아래 표는 하나의 가정 조건에서 현금 구매와 대출 조달의 20년 결과를 비교한 것입니다. 실제 금리나 상품 조건이 아닙니다. 상환 방식은 원리금균등으로 가정했고 수수료는 없다고 두었습니다. 세금과 성능 저하는 넣지 않았으므로 두 방식에 같은 조건으로 추가해야 비교가 유지됩니다.
| 계산 항목 | 현금 구매 | 대출 조달 |
|---|---|---|
| 자부담 | 4,500,000원 | 현금 1,500,000원 + 대출 3,000,000원 |
| 20년 총 편익 | 15,000,000원 | 15,000,000원 |
| 총상환액 | — | 3,479,880원 |
| 20년 순이익 (중간값) | 10,500,000원 | 10,020,120원 |
| 차이 | — | 479,880원 (총이자) |
| 자기자금 대비 (최종값) | 약 2.33배 | 약 6.68배 |
| 상환 기간 연간 잔액 | 750,000원 | 54,024원 |
가정 사례: 전체 이익은 479,880원 적고 자기자금 배수는 높습니다
계산 설명을 위해 자부담 4,500,000원, 연간 순편익 750,000원, 사용 기간 20년을 가정합니다. 현금 구매라면 20년 총 편익은 15,000,000원이고 순이익은 15,000,000 − 4,500,000 = 10,500,000원입니다. 대출 조달은 현금 1,500,000원에 대출 3,000,000원을 연 6.0퍼센트 원리금균등 60개월로 가정합니다. 총상환액은 3,479,880원이므로 순이익은 15,000,000 − 1,500,000 − 3,479,880 = 10,020,120원입니다. 차이 479,880원이 총이자이며, 전체 이익은 대출 쪽이 그만큼 적습니다.
자기자금 대비로 보면 순서가 바뀝니다. 현금 구매는 10,500,000 ÷ 4,500,000 = 약 2.33배, 대출 조달은 10,020,120 ÷ 1,500,000 = 약 6.68배입니다. 10,500,000원과 10,020,120원이 중간값이고 2.33배와 6.68배가 자기자금 기준의 최종값입니다. 결론을 바꾸는 조건은 상환 기간의 현금입니다. 연간 원리금은 57,998 × 12 = 695,976원이므로 그 5년 동안 손에 남는 금액은 750,000 − 695,976 = 54,024원뿐입니다. 편익 가정이 조금만 낮아지면 음수가 되고, 그때는 배수가 실현되지 않습니다.
상환 기간의 현금 부족을 먼저 확인합니다
시점을 구분합니다. 대출 실행일, 상환 개시일, 거치 종료일, 첫 편익 발생일, 상환 종료일은 서로 다릅니다. 발전이 시작되기 전에 상환이 시작되면 그 기간의 원리금은 다른 돈으로 내야 합니다. 거치기간이 붙으면 월 부담은 낮아지지만 총이자가 늘어나 전체 이익이 더 줄어듭니다.
다음 행동은 세 줄을 적는 것입니다. 첫째 전체 사업의 20년 순이익, 둘째 자기자금과 그 대비 배수, 셋째 상환 기간의 연간 잔액입니다. 셋째 줄이 음수이거나 0에 가까우면 대출 비중을 낮추거나 기간을 늘려 다시 계산합니다. 금리와 수수료는 약정서에서 가져오고, 수익률이나 상환 가능성을 보장하는 표현은 쓰지 않습니다.
가정값을 실제 견적과 계약 조건으로 바꿀 수 있습니다.
출처와 검토 기준
확인일 2026-10-19. 신청 자격·단가·기간은 적용 공고와 개별 계약을 우선합니다.
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